Экономический смысл коллективного инвестирования заключается в аккумулировании активов инвесторов (денежных средств, ценных бумаг, недвижимости и др.) для профессионального управления ими с целью получения прибыли.
Помимо достижения основной цели – привлечения инвестиций и эффективности управления активами и, как следствие, получения прибыли конечными инвесторами, механизмы коллективного инвестирования позволяют инвесторам добиться таких результатов как секьюритизация активов, дополнительная правовая защита имущества, использование законных налоговых преимуществ и др.
Объединение активов инвесторов осуществляется посредством создания инвестиционных фондов – паевых инвестиционных фондов (ПИФов), акционерных инвестиционных фондов (АИФов).
Инвестиционный фонд должен находиться под управлением управляющей компании (УК), имеющей соответствующую лицензию ФСФР.
ПИФ в лице управляющей компании для начала своей деятельности обязан зарегистрировать в ФСФР Правила доверительного управления, а АИФ – получить там же соответствующую лицензию.
Специализированный депозитарий, имеющий соответствующую лицензию ФСФР, осуществляет учет и хранение имущества инвестиционного фонда, а также контроль распоряжения имуществом инвестиционного фонда.
Ведение реестра владельцев инвестиционных паев осуществляет регистратор или специализированный депозитарий инвестиционного фонда.
Управляющая компания, акционерный инвестиционный фонд подлежат обязательному аудиту.
В ряде случаев оценка имущества инвестиционного фонда должна осуществляться его оценщиком.
Российский рынок коллективных инвестиций обладает неоспоримым преимуществом с точки зрения защиты прав (инвесторов пайщиков). «Двухуровневая» система защиты пайщиков обеспечивается, с одной стороны, контролем деятельности УК со стороны специализированного депозитария, с другой, жестким государственным контролем деятельности УК.
Благодаря четкому законодательному регулированию и надзору со стороны федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, за более чем десятилетнюю историю российского рынка коллективных инвестиций не произошло практически ни одного вопиющего случая нарушения прав пайщиков, в частности неправомерного присвоения управляющей компанией имущества инвестиционного фонда.
Принятие поправок в Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ (приняты Федеральным законом от 06.12.2007 г. № 334-ФЗ), а также принятие подзаконных актов ФСФР, существенно расширило возможности для инвесторов и управляющих компаний на рынке коллективных инвестиций. В частности, введено понятие «квалифицированный инвестор», направления инвестирования для которого включают широкий спектр активов.
Появились новые категории паевых инвестиционных фондов: рентные, кредитные, товарного рынка, хедж-фонды.
Изменились требования к составу и структуре активов инвестиционных фондов, что позволяет инвесторам и управляющим при создании и развитии фондов использовать гораздо больше инвестиционных стратегий, направлений инвестирования.
Несмотря на экономический кризис, в России продолжают активно создаваться новые ПИФы (в первую очередь, ЗПИФы недвижимости), наблюдается тенденция «переквалификации» ряда закрытых фондов, «превращение» их в фонды для квалифицированных инвесторов.
И это не удивительно, наиболее дальновидные инвесторы и управляющие используют кризис для аккумулирования дешевых активов. В перспективе такие инвестиционные фонды покажут колоссальную доходность.
МФЦ-Консалтинг предлагает вам создание как отдельных структур коллективного инвестирования, так и комплексных механизмов на базе имеющихся финансовых, промышленных и иных активов.
Вы можете воспользоваться нашими услугами по созданию:
Наши услуги включают:
Для действующих участников рынка коллективных инвестиций мы предлагаем: