Эмиссия облигаций
Облигации – финансовый инструмент долгового финансирования. И, в отличие от акций – инструмента долевого финансирования, облигации являются более обременительным финансовым инструментом для эмитента, так как по ним обязательны возврат средств (долга) и выплата доходов держателям облигаций (инвесторам).
В тоже время в ряде случаев привлечение инвестиций с помощью облигаций для устойчивых и высокодоходных компаний является более удобным инструментом по сравнению с акционерным финансированием, так как выпуск облигаций не меняет структуру собственности эмитента.
В целях защиты инвесторов государством установлены определенные требования (критерии) к компаниям, претендующим на выпуск облигаций.
Основные этапы эмиссии облигаций:
- Принятие решения о размещении облигаций.
- Утверждение решения о выпуске облигаций.
- Государственная регистрация выпуска облигаций.
- Размещение облигаций.
- Государственная регистрация Отчета об итогах выпуска облигаций.
Комплекс услуг:
- Анализ документов эмитента (в том числе учредительных, финансовой отчетности) для определения возможности проведения эмиссии облигаций, выявлению возможных недостатков, которые могут препятствовать осуществлению эмиссии облигаций, выработке рекомендаций по приведению деятельности эмитента (документов) в соответствие с нормами, соблюдение которых необходимо для проведения эмиссии облигаций.
- Определение параметров эмиссии. Обсуждение вопросов об обеспечении облигаций.
- Разработка Концепции эмиссии облигаций, их размещения и обращения.
- Содействие в организации облигационного займа. Организация взаимодействия с андеррайтерами, фондовыми биржами и др.
- Разработка соответствующих решений органов управления, изменений в учредительные и иные документы (при необходимости внесения таких изменений).
- Подготовка комплекта эмиссионных документов (включая Проспект облигаций – при необходимости) и представление интересов эмитента в регистрирующем органе.
- Правовое сопровождение размещения, обращения и погашения облигаций, включая подготовку решений органов управления эмитента, содействие в раскрытии информации.
- Подготовка Отчета об итогах выпуска облигаций.
- Правовое сопровождение государственной регистрации Отчета об итогах выпуска облигаций.